Cboe credit event binary options

Bagaimana Opsi Binary Event Kredit Bisa Melindungi Anda Dalam Krisis Kredit Credit Event Binary Options (CEBOs) pertama kali diperkenalkan oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE) pada paruh kedua tahun 2007 sebagai alat untuk berpartisipasi dalam pasar derivatif kredit yang sedang booming. Turunan kredit yang paling aktif pada saat itu adalah credit default swaps (CDSs), pasar yang telah tumbuh secara eksponensial, dari nilai nosional 180 miliar pada tahun 1998 menjadi 57 triliun di tahun 2007, menurut Bank for International Settlements. CEBO mewakili usaha CBOE untuk menerjemahkan CDS, dan indeks CDS ke pertukaran yang diatur dan terpusat. Namun, CEBO tidak pernah memiliki kesempatan untuk lepas landas, karena perkembangan pasar yang kuat untuk mereka terhambat oleh krisis kredit global pada tahun 2008. Dewan Chicago kemudian meluncurkan kontrak CEBO yang didesain ulang pada bulan Maret 2011. Namun tiga tahun kemudian, usaha kedua Telah terbukti tidak lebih sukses daripada yang pertama, karena permintaan turunan kredit terhambat oleh ledakan ekonomi global dan pasar bull yang mengaum. CEBO dirancang untuk menawarkan perlindungan dari apa yang disebut Credit Events, dan karenanya sangat berbeda dari pilihan panggilan standar dan pilihan. Kejadian kredit biasanya mengacu pada tiga perkembangan buruk yang dapat mempengaruhi default credit rating debt bank atau kebangkrutan, kegagalan membayar bunga atau pokok, atau restrukturisasi hutang. Namun, Dewan Chicago hanya menetapkan satu acara kredit untuk CEBO-nya, yaitu kebangkrutan, untuk mengurangi ambiguitas dalam menentukan acara kredit. CEBOs juga memiliki hasil biner, membayar jumlah nosional maksimum yang tetap sebesar 1.000 pada saat konfirmasi peristiwa kredit (yaitu bahwa perusahaan yang mendasari telah menyatakan kebangkrutan) dan kedaluwarsa jika perusahaan tersebut tidak menyatakan kebangkrutan selama masa opsi tersebut. CEBOs dikutip dalam kenaikan penny mulai dari harga minimum tradeable sebesar 0,01 sampai harga tradeable maksimum 1,00. Setiap CEBO memiliki multiplier 1000, memberikan nilai dolar antara 0 dan 1.000. Nilai kutu minimum untuk CEBO adalah 10 (yaitu pengganda 1000 x ukuran kutu minimum 0,01). Harga atau premium CEBO didasarkan pada jumlah probabilitas diskon dari suatu peristiwa kredit yang terjadi selama masa kontrak pilihan. Oleh karena itu premi mencerminkan probabilitas kebangkrutan di perusahaan yang mendasari terjadi sebelum opsi berakhir. Dengan demikian, premi 0,20 mencerminkan 20 probabilitas kebangkrutan selama masa pilihan, sementara premi 0,35 mengindikasikan 35 probabilitas kebangkrutan. Ada dua jenis CEBO: Single-Names. Ini adalah CEBO pada perusahaan (dikenal sebagai entitas referensi) yang telah menerbitkan atau menjamin hutang publik yang tetap beredar. CEBO tidak mempertimbangkan semua kewajiban hutang perusahaan, masalah hutang khusus yang diidentifikasi sebagai kewajiban referensi digunakan oleh CBOE untuk mengidentifikasi terjadinya peristiwa kredit bagi perusahaan. Sebagai contoh, pada bulan Maret 2014, Senior Notes Bank of America (NYSE: BAC) 3.625 2016 adalah kewajiban referensi untuk CEBO Desember 2014 di Bank of America. Keranjang-CEBO. Ini adalah paket beberapa entitas referensi. Basket-CEBO dapat direferensikan baik untuk efek hutang perusahaan di sektor ekonomi yang sama, atau efek hutang perusahaan dengan kualitas kredit yang sama. Pada tanggal pencatatan, CBOE menentukan berbagai parameter keranjang seperti komponen dan bobotnya. Tingkat pemulihan, yang merupakan nilai residu suatu perusahaan setelah kebangkrutan, juga ditentukan. Contoh keranjang-CEBO Misalnya, pertimbangkan keranjang dengan nilai nosional 1.000, yang mengandung 10 komponen berbobot rata-rata di sektor energi (10 berat masing-masing), dan dengan tingkat pemulihan 30 yang ditentukan untuk masing-masing perusahaan. Sebagian besar keranjang CEBO disusun untuk beberapa pembayaran, artinya pembayaran secara otomatis dipicu setiap kali terjadi peristiwa kredit untuk komponen keranjang, yaitu perusahaan penyusun menyatakan kebangkrutan. Pembayaran dihitung sebagai: Nilai nosional keranjang x berat komponen x (1 tingkat pemulihan). Jadi, dalam contoh ini, jika satu perusahaan menyatakan kebangkrutan, pembayarannya akan 70 akan dihapus dari keranjang dan kontrak CEBO akan terus diperdagangkan. Jika dua perusahaan menyatakan kebangkrutan, pembayarannya akan mencapai 140, dan seterusnya. Pembayaran maksimum 700 akan terjadi jika ada bencana keuangan global dan semua 10 perusahaan di keranjang mengumumkan kebangkrutan sebelum berakhirnya CEBO. Penerapan hutang korporasi CEBOs Hedge. Posisi panjang dalam nama tunggal CEBO dapat digunakan secara efektif untuk melindungi risiko kredit dari hutang perusahaan, sementara keranjang emas CEBO dapat digunakan untuk mengurangi risiko kredit pada sektor tertentu. CEBOs juga dapat digunakan untuk menyesuaikan risiko kredit dari portofolio obligasi sesuai kebutuhan. Eksposur ekuitas Hedge. CEBO memiliki korelasi yang sangat tinggi dengan volatilitas opsi put. Oleh karena itu, mereka dapat digunakan sebagai alternatif untuk menempatkan guna melindungi eksposur ekuitas. Volatilitas lindung nilai Korelasi antara harga saham, spread kredit dan volatilitas biasanya melonjak selama periode tekanan keuangan, seperti yang terjadi selama krisis keuangan global tahun 2008. Posisi panjang dalam keranjang berbasis luas - CEBO dapat memberikan lindung nilai yang efektif terhadap volatilitas ekstrim pada saat-saat seperti itu. Karena mereka adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa, CEBO memiliki kelebihan untuk bersikap transparan, memiliki persyaratan standar, dan hampir menghilangkan risiko counterparty. Ukuran nosional yang lebih kecil dari CEBO 1.000 yang dirancang ulang, yang bertentangan dengan 100.000 dalam inkarnasi sebelumnya membuat mereka cocok untuk digunakan oleh investor ritel yang canggih. CEBOs, seperti opsi, dapat diperdagangkan keluar dari rekening surat berharga, menjadikannya cara mudah bagi pedagang ekuitas untuk melakukan perdagangan kredit. Kelemahan terbesar dari CEBO adalah bahwa permintaan yang diantisipasi untuk produk ini telah gagal terwujud. CBOE awalnya meluncurkan CEBO pada 10 perusahaan pada bulan Maret 2011 dan sebulan kemudian menambahkan CEBO pada lima perusahaan keuangan terkemuka Bank of America, Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) dan Morgan Stanley (NYSE: MS). Namun, pada bulan Maret 2014, satu-satunya CEBO yang tersedia ada di lima raksasa keuangan ini, dan hanya tersedia kedaluwarsa pada bulan Desember 2014. Transisi swap kredit default yang diusulkan ke bursa seperti Intercontinental Exchange (ICE) dan Chicago Mercantile Exchange (CME) dapat berlanjut Mengurangi daya tarik terbatas CEBOs kepada investor institusi. Namun, CEBO tampaknya sangat berguna bagi investor ritel yang canggih, karena memungkinkan mereka untuk berpartisipasi dalam pasar kredit yang sampai sekarang merupakan wilayah eksklusif pemain institusional dan juga memberi mereka alternatif untuk lindung nilai portofolio hutang dan ekuitas mereka. Meskipun ada sedikit permintaan untuk CEBO pada bulan Maret 2014, permulaan pasar barang biadab yang tak terelakkan di tahun-tahun depan dapat merevitalisasi permintaan untuk mereka dan mungkin mengarah pada CBOE yang menawarkan CEBO pada lebih banyak emiten. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Volatilitas Finder Finder Volatilitas memindai saham dan ETF dengan karakteristik volatilitas yang dapat meramalkan pergerakan harga yang akan datang, atau dapat mengidentifikasi opsi bernilai lebih atau kurang dari nilai dalam kaitannya dengan sejarah harga jangka dekat dan jangka panjang untuk mengidentifikasi Peluang beli atau jual potensial. Volatility Optimizer Volatility Optimizer adalah rangkaian pilihan layanan analisis dan strategi pilihan gratis dan premium termasuk Indeks IV, Kalkulator Opsi, Scanner Strategis, Scanner Spread, Volatilitas Ranker, dan lebih banyak lagi untuk mengidentifikasi peluang perdagangan potensial dan menganalisis pergerakan pasar. . Pilihan Kalkulator Pilihan Kalkulator yang didukung oleh iVolatility adalah alat edukasi yang ditujukan untuk membantu individu memahami bagaimana opsi bekerja dan memberikan nilai wajar dan orang Yunani pada opsi apa pun dengan menggunakan data volatilitas dan harga yang tertunda. Pilihan Virtual Trading Alat Perdagangan Virtual adalah alat canggih yang dirancang untuk menguji pengetahuan trading Anda dan memungkinkan Anda mencoba strategi baru atau perintah kompleks sebelum memasukkan uang Anda ke telepon. PaperTRADE Alat paperTRADE adalah sistem perdagangan simulasi yang mudah digunakan dengan fitur canggih termasuk analisis bagaimana dan jika, analisis risiko, grafik kinerja, penyebaran mudah menyebar menggunakan spreadMAKER, dan beberapa penyesuaian drag and drop. Penawaran Khusus Iklan Pihak Ketiga perdagangan pemikir dengan alat perdagangan yang maju. Buka rekening dan dapatkan 600 Save Up to 1500 on Commissions Through June 2017 with TradeStation. Buka Akun. Bebas perdagangan selama 60 hari pada pemikir dari TD Ameritrade. TradeStation Terpilih Terbaik untuk Pilihan Pedagang 2 Tahun berturut-turut oleh Barrons. Perdagangan sekarang Pilihan Harga untuk Gaya Anda dan Tanpa Biaya untuk Pesanan Batal. Perdagangan dengan TradeStation. Hemat Hingga 1500 Komisi Hingga Juni 2017 dengan TradeStation. Buka Akun. CBOE untuk Meluncurkan Kembali Kontrak Binary Option Event (CEBOs) pada tanggal 8 Maret CHICAGO. 22 Februari 2011 PRNewswire - The Chicago Board Options Exchange (CBOE) hari ini mengumumkan bahwa pada hari Selasa, 8 Maret, Bursa akan memulai perdagangan kontrak Event Binary Options (CEBOs) yang baru dirancang. Kontrak Event Binary Options memungkinkan investor mengekspresikan pendapat apakah perusahaan akan mengalami acara kredit (kebangkrutan). 160 Karena adanya korelasi terbalik antara pasar kredit dan ekuitas, kontrak CEBO174 dapat digunakan sebagai alat lindung nilai untuk saham individual. Kontrak juga memberikan keuntungan dari transparansi harga yang tersedia melalui bursa yang diatur, saat ini tidak tersedia di pasar swap default credit over-the-counter. Kontrak CEBO hanya memiliki dua kemungkinan hasil - pembayaran dengan jumlah tetap jika terjadi peristiwa kredit atau tidak jika peristiwa kredit tidak terjadi. CBOE, yang pertama kali memulai perdagangan single-name dan basket Credit Event Binary Options pada tahun 2007, baru-baru ini menerima persetujuan SEC untuk mengubah peraturan Binary Options Credit Event. Satu perubahan menyederhanakan persyaratan pembayaran untuk kontrak CEBO, yang memungkinkan CBOE mendaftarkan kontrak CEBO yang menentukan kebangkrutan sebagai satu-satunya pemicu untuk pembayaran. Ukuran pembayaran kontrak CEBO jika terjadi kejadian kredit juga telah direvisi. Jika kebangkrutan terjadi sebelum berakhirnya kontrak, jumlah pembayaran akan menjadi 1.000 per kontrak. Awalnya, CBOE akan menawarkan sepuluh kontrak CEBO dengan nama tunggal untuk perdagangan. Dua dari kontrak tersebut akan diperkenalkan pada tanggal 8 Maret. Diikuti oleh delapan pada tanggal 9 Maret: Untuk spesifikasi kontrak dan informasi lainnya tentang CEBOs, lihat cboecredit. CBOE, pertukaran opsi A. S. terbesar dan pencipta opsi yang terdaftar, terus menetapkan opsi perdagangan opsi melalui inovasi produk, teknologi perdagangan dan pendidikan investor. CBOE menawarkan pilihan ekuitas, indeks dan ETF, termasuk produk proprietary, seperti opsi SampP 500 (SPX), opsi indeks A. S. yang paling aktif, dan opsi pada CBOE Volatility Index (VIX). Produk lain yang direkayasa oleh CBOE mencakup opsi ekuitas, opsi indeks keamanan, pilihan LEAPS, opsi FLEX, dan produk benchmark seperti CBOE SampP 500 BuyWrite Index (BXM). CBOEs Hybrid Trading System menggabungkan perdagangan elektronik dan terbuka dan didukung oleh CBOE secara langsung. Platform elektronik mutakhir dan eksklusif yang juga mendukung C2 Options Exchange (C2), CBOE Futures Exchange (CFE), CBOE Stock Exchange (CBSX) dan OneChicago. CBOE adalah rumah bagi Institut Pilihan dan cboe yang terkenal di dunia. Bernama Best of the Web untuk pilihan informasi dan pendidikan. CBOE diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC), dengan semua perdagangan dihapus oleh AAA-rated Options Clearing Corporation (OCC). CBOE174, Chicago Board Options Exchange174, CBSX174, CBOE Stock Exchange174, CFE174, CBOE direct 174, FLEX174, Hybrid174, LEAPS174, Indeks Volatilitas CBOE174 dan VIX174 adalah merek dagang terdaftar, dan BuyWrite (SM), BXM (SM), SPX (SM) C2 (SM), C2 Options Exchange (SM), CBOE Futures Exchange (SM) dan The Options Institute (SM) adalah servicemarks dari Chicago Board Options Exchange, Incorporated (CBOE). Standar amp Poors174, SampP174 dan SampP 500174 terdaftar sebagai merek dagang Standard Amp Poors Financial Services, LLC. Dan telah dilisensikan untuk digunakan oleh CBOE. 160 SOURCE Chicago Board Options Exchange View Table Fullscreen Lihat Tabel Jurnalis Layar Penuh dan Blogger Berita yang Anda butuhkan, kapan pun Anda membutuhkannya. Bergabunglah dengan PR Newswire for Journalists untuk mengakses semua layanan gratis yang ditunjuk agar pekerjaan Anda lebih mudah. Membutuhkan ahli materi pelajaran untuk cerita Anda Kirim permintaan ProfNet gratis dan temukan sumber yang Anda butuhkan. LEARN MORE 15 Mar 2011, 19:08 ET Preview: Perdagangan Opsi Volatilitas CBOE (VIX) Opsi dan Futures Menetapkan Rekor Baru Hari Ini Feb 07, 2011, 16:38 ET Preview: CBOE Memulai Nilai Penerbitan untuk CBOE SP 500 Skew Index Release berisi tabel yang lebar. Lihat layar penuh Feb 02, 2017, 10:22 ET CBOE Holdings Reports Januari 2017 Volume Perdagangan 25 Oktober 2016, 15:23 ET CBOE Luncurkan Smile Index Berdasarkan Volatilitas Tersirat Sampling. Lebih banyak siaran berita di: Ingin mengirimkan siaran pers dengan PR Newswire Manfaatkan platform distribusi terdepan di dunia. Telepon 8AM - 10PM ET Mencari konten Anda. 888-776-0942 dari 8 AM - 10 PM ET 888-776-0942 dari 8 AM - 10 PM ET Hak Cipta copy 2017 PR Newswire Association LLC. Seluruh hak cipta. Sebuah perusahaan Cision. 1-888-776-0942 8AM - 10PM ET